Sisu

• Nutitelefonide tööstusel ei lähe nii hästi
• Mingil põhjusel arvas Apple, et see on suurem kui kaklus
• Vabandust, Apple, kuid te pole immuunne
• Apple peab muutma oma mänguplaani, nagu kõik teisedki
• Cooki kiri oli äratus

Eile juhtus harvaesinev juhtum: Apple'i juht Tim Cook kirjutas investoritele avatud kirja, milles selgitas ettevõtte tuluprognooside värskendust. Täiskirja saate lugeda siit, kuid põhisisu on üsna lihtne: iPhone ei müü nii hästi, kui Apple ütles, et see oleks, ja ettevõte sõnastab vastuseks nüüd uue strateegia.

Pärast seda, kui kiri Internetti jõudis, võttis Apple'i aktsia nina alla, laskudes turueelses kauplemises üheksa protsenti. Üheksa protsenti ei pruugi tunduda palju, kuid see on sõna otseses mõttes miljardeid dollareid.

Apple'i investorid olid Cooki kirjaga selgelt väga üllatunud. Mis aga selles kirjas üllatav on, et selles sisalduv teave puudub, on see, et Apple võttis toimuva tunnistamiseks aega.

Nutitelefonide tööstusel ei lähe nii hästi

Viimase kahe aasta jooksul on nutitelefonide müük üldiselt vähenenud. 2018. aasta veebruari lõpus ilmus aruanne, kus teatati esimest korda nutitelefonide tööstuse ajaloos, et nutitelefonide müük vähenes aastatega 2016 - 2017.

2016. aasta 4. kvartalis kasvas nutitelefonide müük umbes 432 miljoni müüdud ühiku võrra. 2017. aasta 4. kvartalis müüdi vaid umbes 408 miljonit ühikut - umbes 5,6 protsenti vähem.

Globaalne tööstus ei olnud 2018. aastal palju parem. Ehkki võrreldes 2017. aastaga oli kasv väike, ei ühti müük tõenäoliselt 2016. aasta tipuga.

Kui eirata tööstuse üldisi suundumusi, ilmnesid mõned eredad kohad. Eelkõige Huawei ja Xiaomi leidsid mõlemad uskumatu kasvu 2018. aastal. OnePlusil läks ka erakordselt hästi, müües 2018. aastal rohkem nutitelefone kui kunagi varem.

Üldiselt on nutitelefonide tööstus hädas mõne suurema kasvava valuga.

Hoolimata nendest edulugudest oli suurtel osalistel raske tööstuse kasvu säilitada. Pärast Galaxy S7 müüki on Samsungi lipulaeva Galaxy S seeria müük vähenenud iga uue iteratsiooniga. Vastuseks sellele lükkas Samsung välja Samsung Galaxy Note 9 väljalaske, et proovida suurendada müüki. Eeldame, et Galaxy Note 9 müük on madalam kui Galaxy Note 8 müük, ehkki Samsungi 2018. aasta 4. kvartali finantsaruandeid pole veel avaldatud.

Mis toimub? Miks ei müüda enam ka telefone?

Põhjuseid on palju, kuid suurim probleem on küllastus: nutitelefoni omavad peaaegu kõik arenenud riikide esindajad kogu maailmas. Kui kellegi käes on telefon, on raskem talle teist müüa, eriti kui tema omanduses olev telefon töötab suurepäraselt.

Teisisõnu, oleme jõudnud ristteele, kus nutitelefonide originaalseadmete tootjad peavad nüüd rohkem keskenduma sellele, et inimesed saaksid oma esimest nutitelefoni uuele versioonile uuendada, mitte selle asemel, et seda osta. Viimased paar aastat on ettevõtted püüdnud teha mõlemat, kuid edasi liikudes peavad nad keskenduma palju rohkem ühele kui teisele.

Mingil põhjusel arvas Apple, et see on suurem kui kaklus

Igas kvartalis korraldab Apple avaliku investori kõne, kus Tim Cook selgitab, mis juhtus Apple'i müügi ja tuludega viimase paari kuu jooksul ning mis juhtub tulevikus.

Kui oleksite viimase aasta jooksul neid kõnesid kuulanud - ja ei uurinud edasi - arvate, et kõik on fantastiline.

„Meil on hea meel teatada järjekordsest rekordilisest kvartalist, mis hõlmab tohutut 2018. aasta eelarvet - aastat, mil tarnime oma 2 miljardit iOS-i seadet, tähistasime App Store'i 10. aastapäeva ja saavutasime Apple'i ajaloo tugevaima tulu ja kasumi, "Ütles Cook viimase investori üleskutsega, mis toimus selle aasta novembris.

Kõne ajal esitasid Cook ja tema meeskond 2019. aasta esimese eelarveveerandi kohta järgmised prognoosid:

• Tulud vahemikus 89–93 miljardit dollarit
• Brutomarginaal vahemikus 38–38,5 protsenti
• Tegevuskulud vahemikus 8,7 miljardit dollarit kuni 8,8 miljardit dollarit
• Muu sissetulek / (kulu) 300 miljonit dollarit
• Maksumäär enne diskreetseid esemeid on umbes 16,5 protsenti

Apple avaldas enne seda kõnet 62,9 miljardi dollari suurust müügitulu kvartalis, mis tähendab, et ettevõte peaks järgmises kvartalis teenima kuni 30 miljardit dollarit rohkem - vähemalt kuni eilse kirjani.

Apple panustas iPhone XS, iPhone XS Max ja eriti iPhone XR vabastamist, et tuua sisse seda lisaraha. Tõenäoliselt eeldas ettevõte, et need seadmed müüvad pühade ajal nagu kuumad koogid, suurendades tulusid järjekordsele rekordilisele kvartalile.

Eilne Cooki kiri aga tõestab, et Apple ei vasta nendele ülbetele prognoosidele ja investorid pole üldse rahul.

Vabandust, Apple, kuid te pole immuunne

Mul ei ole Apple'ist siseteavet, kuid kogu see olukord paneb paistma, nagu näeks ettevõte end olemasolevana väljaspool “tavalist” nutitelefonide tööstust. Seda kindlasti pole.

Apple võib olla üks suuremaid ja olulisemaid tööstusharu mängijaid, kuid ta mängib endiselt sama mängu nagu iga teine ​​ettevõte.

Võib-olla arvas Apple, et kaitseb oma investoreid, jättes välja kogu asjakohase teabe. Võib-olla oli aktsiate tankimine närviline ja tahtis oodata viimast võimalikku hetke. Olenemata põhjendustest, oli kirjutamine seinas ja Apple tunnistas alles eile, et see seda mõjutab, mis on ilmselgelt tõesti halb äri.

Eelteavet oli palju, mis näitas, et iPhone'i müük ei läinud hästi. Muidugi, kui iPhone ei müü hästi, müüb see tõenäoliselt rohkem kui peaaegu ükski teine ​​nutitelefon, kuid populaarsete investeerimisasjatundjate ennustused tõid pilgu süngeks. Ka iPhone'i osi tootvate ettevõtete aruanded oleks pidanud kulmu kergitama.

Tõend, et iPhone ei müünud ​​hästi, oli kõik olemas - pidite lihtsalt otsima.

Näiteks tõi investeerimisanalüütik Ming-Chi Kuo iPhone XR-i algselt suure müüjana. Seejärel muutis ta aga oma häält, kukutades saadetise hinnangud 30 protsenti.

Väidetavalt käskis Apple ka iPhone'i osade tarnijaid vähendada viimaste mudelitega seotud kavandatud tellimusi, õhutades veelgi spekulatsioone Apple teadis, et uusimad iPhone'i mudelid näevad vaeva, et prognoose täita.

Võib-olla olid suurimad märgid, mis Apple'i puhul polnud eriti head, just selle investeerimiskõnega, mida ma varem mainisin. See oli esimene kõne iPhone'i ajaloos, kus ettevõte ei andnud seadme kõva müüginumbrit.

Nii ennustasid analüütikud iPhone'i müügi langust, tootjad aeglustasid tootmist ja Apple hoidis müstiliselt tagasi, kui palju iPhone eelmises kvartalis müüs.

Näib, et Apple'i investorid ei pannud seda kõike kokku - ja miks nad seda teeksid? Viimase investori kõne järel ütles Apple, et äri oli suurepärane ja järgmised paar kuud on tugevad.

Nüüd teame, mis tegelikult toimub, sest Apple tunnistas seda lõpuks - mitu kuud hiljem kui oleks pidanud.

Apple peab muutma oma mänguplaani, nagu kõik teisedki

Samsung pidi Samsung Galaxy Note 9 uue strateegia ümber vaatama, reageerides Samsung Galaxy S9 oodatust aeglasemale müügile. Umbes samal ajal teatas ettevõte ka, et kavatseb uuendada oma keskmise tootevaliku tooteid, et pakkuda rohkem tipptasemel funktsioone, muuta dramaatiliselt Samsung Galaxy S10 väljalaskestrateegiat ja keskenduda rohkem müügi edendamisele arenevatel turgudel nagu India ja Hiina.

Samsung teeb seda kõike, kuna tema müük langeb ja tippu püsimiseks peab ta kurssi muutma. See on täiesti mõistlik - isegi kui ettevõte on ka neid suundumusi realiseerinud aeglaselt (kuid see on terve teine ​​artikkel).

Androidi originaalseadmete tootjad vaatavad aeglase turu tõttu ümber oma strateegiaid ja Apple ei saa endale lubada seda eeskuju järgida.

Kui Apple soovib peal hoida, peab ta ka vana reegliraamatu välja viskama. See vajab oma tulevastes iPhone'ides uusi köitvaid funktsioone, et veenda kliente uuendama, selle asemel et igal teisel aastal pisut muudetud versioone välja anda. Androidi kasutajate ligimeelitamiseks, kes ei saa endale lubada ülikvaliteetset iPhone'i, peab see pakkuma erinevat tüüpi telefone erinevates hindades. See peab lõpetama globaalsete turgude arenemata jätmise, kus seda purustavad väiksemad tegijad nagu Xiaomi ja OnePlus.

Teisisõnu, Apple peab seda tegematäpselt seda, mida iga teine ​​ettevõte teeb.

Cooki kiri oli äratus

Populaarne väide on see, et Androidi fännid vihkavad Apple'i ja Apple'i fännid ei mõtle Androidile kuigi palju. Kuigi see võib mõnel juhul tõsi olla, on nutitelefonide tööstus tervikuna kuumas vees ja iga ettevõte peab enda väljatoomiseks kõvasti vaeva nägema.

Seda silmas pidades peab Apple hakkama rohkem tähelepanu pöörama sellele, mis toimub ülejäänud tööstusega - see tähendab tähelepanu pööramist Androidile. Esiküljest peaksid Android-i originaalseadmete tootjad pöörama tähelepanu ka Apple'ile. See hiljutine sündmuste pööre näitab täpselt, mis juhtub siis, kui nutitelefoniettevõte ignoreerib turgu ja võtab enda alla probleemid, mis mõjutavad ettevõtet A, kuid ei mõjuta ettevõtet B.

Parem on, kui Appleil on midagi üsna monumentaalset oma varrukasse 2019. aasta septembriks, kui ta tõenäoliselt käivitab järgmise iPhone'i komplekti. IPhone XS on iPhone X-i jaoks marginaalne uuendus, mis on tõenäoliselt suur põhjus, miks kliendid ei osta nii palju, kui arvatakse. Kui ettevõte proovib sellel aastal XS-i pisut täiendatud versiooni välja lükata, siis tõenäoliselt ei lähe asjad eriti hästi.